Les produits structurés

Comprendre les produits structurés

Présentation :

Les produits structurés sont des produits financiers à part entière pouvant être intégrés au sein d’un contrat d’assurance vie. Ils permettent de capter un rendement grâce à l’évolution d’un indice ou d’une action. Ils sont émis en général par des compagnies financières ou d’assurances. Il s’agit d’un réel complément aux fonds euros et aux unités de compte « classiques » tels que les OPC actions ou obligations.

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Nous attirons cependant votre attention sur le fait que ces produits sont destinés à un public averti et qu'ils présentent un risque de perte totale ou partielle de votre investissement. Nous vous invitons à prendre contact avec votre conseiller Epargnissimo avant tout investissement.

Caractéristiques :

Afin de mieux appréhender leur mode de fonctionnement, il est important de comprendre les éléments qui les caractérisent :

• La date de constatation initiale, plus couramment appelée le strike, correspond à la date à laquelle l’organisme émetteur décide d’entrer sur le marché. Celle-ci détermine donc le cours de référence du produit.
• La fréquence de constatation, qui peut être trimestrielle, semestrielle ou annuelle. Cette notion est essentielle car elle est liée au mécanisme de remboursement anticipé (capital + intérêt) du produit.
• Un actif de référence appelé le sous-jacent, qui peut être une action, une obligation, une devise ou encore un indice. C’est d’ailleurs l’évolution de ce sous-jacent sur le marché qui déterminera la valeur et donc le gain ou la perte du produit structuré. En effet, à la fin de la période, si le sous-jacent connait une évolution stable ou haussière, le produit structuré sera remboursé avec la promesse de gain associée. Et inversement, si l'indice connait la baisse, le capital pourra être restitué totalement ou partiellement avec ou sans plus-value selon les conditions du produit structuré (cela dépendra des modalités de « la barrière de protection »).
• Le coupon, qui est la rémunération versée au souscripteur. Il peut être capitalisé ou distribué.
• La barrière de protection, garantit le capital et/ou les coupons jusqu’à un certain niveau de baisse du sous-jacent.
• La maturité correspond à la durée de vie du produit structuré.

Exemples :

Dans une gestion modérée, la protection prend plus de place que le rendement :

• Protection du capital si l’indice enregistre une baisse de 50% ;
• Des dates de constatation trimestrielle ;
• Le versement d’un coupon de 6% jusqu’à une baisse de -30% du sous-jacent.

A l’inverse, si l’objectif est d’aller chercher du rendement, la composition peut être :

• Protection du capital si l’indice enregistre une baisse de 30% ;
• Des dates de constatation semestrielle ;
• Le versement d’un coupon de 9% jusqu’à une baisse de -10% du sous-jacent.

Nous attirons cependant votre attention sur le fait que ces produits sont destinés à un public averti et qu'ils présentent un risque de perte totale ou partielle de votre investissement. Nous vous invitons à prendre contact avec votre conseiller Epargnissimo avant tout investissement.

Conclusion

Les produits structurés, grâce à toutes ces caractéristiques, sont des produits flexibles qui s’adaptent à tous les profils d’investisseur en fonction du produit sélectionné. En effet, la maturité, la barrière de protection, les fréquences de constatation et le coupon sont des paramètres qui permettent d’ajuster la notion de couple rendement/risque.

Ces fonds sont une source de diversification supplémentaire qui permettra aux investisseurs de limiter les risques au maximum, au sein de leur contrat d’assurance-vie ou de capitalisation.
Le produit structuré reste un produit disponible qui peut être revendu avant son terme sur un marché secondaire, à noter qu’en cas d’évolution défavorable du sous-jacent par rapport à sa date de constations initiale, il existe un risque de perte en capital.

A savoir qu’il est essentiel d’être vigilant sur la sélection de l’émetteur du produit car en cas de défaut de celui-ci l’investisseur peut se retrouver impacté.

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