Le Private Equity

Connaissez-vous le Private Equity ? Investissez dans l’économie réelle avec les fonds de Private Equity !

Qu’est ce que le Private Equity ?

Le Private Equity (ou Capital-Investissement en français) est un mode de financement auquel les entreprises, généralement non cotées, ont recours lorsqu’elles ont besoin de fonds propres.

Parmi ces entreprises non cotées, on retrouve principalement des start-ups, des petites et moyennes entreprises (PME) et des entreprises de taille intermédiaire (ETI).

Les investisseurs de Private Equity apportent des capitaux à ces entreprises et obtiennent en contrepartie une participation (minoritaire ou majoritaire) dans leur capital ou un financement par le biais d'un emprunt qui prend la forme d'une obligation.

Ce sont généralement des investisseurs institutionnels qui réalisent ces levées de fonds dans le cadre du private equity mais les particuliers peuvent également investir grâce à des produits financiers adéquats :

  • Les FCPR (fonds communs de placement à risque) investis à hauteur de 50% minimum en titres de PME ou ETI européennes non cotées;
  • Les FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation) investis à hauteur de 70% minimum en titres de PME ou ETI européennes innovantes(2) non cotées;
  • Les FIP (fonds d’investissement de proximité) investis à hauteur de 70% minimum dans des PME(3) européennes régionales(4) non cotées.

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Les fonds(5) proposés au sein de la gamme :

Fonds

Croissance Avenir / Croissance Avenir Capitalisation

Netlife 2

PER Objectif Retraite

Suravenir PER

FCPR(6) Ardian Multi Stratégies(5) (code ISIN : FR0013486446)

 

 

FCPR(6) Amundi Fleurons des Territoires(5) (code ISIN : FR0014003OK8)

 

 

FCPR(6) Extend Sunny oblig et foncier(5) (code ISIN : FR0013304136)

 

FCPR(6) NextStage Croissance(5) (code ISIN : FR0013202108)

 

 

FCPR(6) Eurazeo Private Value Europe 3(5) (code ISIN :FR0013301553)

 

 

FCPR(6) Isatis Capital Vie & Retraite(5) (code ISIN : FR0013222353)

 

 

FCPR(6) Apax Private Equity Opportunities(5) (code ISIN : FR0013533619)

 

 

FCPR(6) Eiffel Infrastructures Vertes(5) (code ISIN : FR001400BCG0)

 

 

 

FCPR(6) Mirova Green Impact Private Equity(5) (code ISIN : FR001400DOB2)

 

 

 

FCPR(6) Suravenir 1 by Altalife(5) (code ISIN : FR001400C1Q5)

 

 

30
70
Période de commercialisation :
  • Il restera accessible au-delà du 31 décembre 2021, et ce jusqu’à épuisement de l’enveloppe disponible.
Société de gestion :
Stratégie d’investissement:

Le FCPR Ardian Multi Stratégie est réservé à l’assurance. Le Fonds est un fonds de fonds ayant pour objectif d'investir principalement dans des portefeuilles de fonds ou de sociétés non cotées.

Durée de déblocage:

Le Support est d’une durée d’investissement initialement prévue de 10 ans à compter de sa date de Constitution (16/03/2020) soit jusqu’au 16/03/2030.

Modalités d’investissement:
  • Minimum d’investissement : 1 000€*
  • Maximum d’investissement : 500 000 € maximum par support du contrat
  • Maximum 1 M € par contrat tous FCPR confondus et jusqu'à 100 % de la valeur atteinte du contrat
  • Frais de sortie (hors décès) : 5% pendant 5 ans**

* Net des sommes désinvesties.

** En cas de désinvestissement dans un délai de 5 ans suivant l’investissement sur ce Support, une pénalité de 5% sera appliquée sur les sommes brutes rachetées de ce Support. Cette pénalité ne s’applique pas en cas de décès.

50
50
Période de commercialisation :
  • Disponible jusqu'au 20/12/2022 dans la limite de l'enveloppe disponible (avenant spécifique)
Société de gestion :
  • Amundi Asset Management(8)
Stratégie d’investissement:

Le FCPR Amundi Fleurons des Territoires participe activement au dynamisme économique du territoire français en ciblant les PME et ETI de nos terroirs structurellement saines et performantes dans les domaines de l’industrie, des services et de la distribution. En parfaite cohérence avec le Label Relance, il a pour ambition d’accompagner les entreprises à atteindre quatre objectifs :

  • renforcer leurs fonds propres
  • accélérer leurs transitions digitales et écologiques
  • relocaliser leurs capacités de production
  • accompagner leur croissance.
Durée de déblocage:

Le Support est d’une durée d’investissement initialement prévue de 8 ans à compter de sa date de constitution (30/09/2021) se terminant le 30/11/2029, pouvant aller jusqu’à 10 ans (soit jusqu’au 30/11/2031) si la Société de Gestion décide de proroger le terme du Fonds pour 2 périodes successives d’un an chacune maximum.

Modalités d’investissement:
  • Minimum d’investissement : 1 000€*
  • Maximum d’investissement : 500 000 € maximum par support du contrat
  • Maximum 1 M € par contrat tous FCPR confondus et jusqu'à 100 % de la valeur atteinte du contrat
  • Frais de sortie (hors décès) : 5% pendant 5 ans**

* Net des sommes désinvesties.

** En cas de désinvestissement dans un délai de 5 ans suivant l’investissement sur ce Support, une pénalité de 5% sera appliquée sur les sommes brutes rachetées de ce Support. Cette pénalité ne s’applique pas en cas de décès.

50
50
Période de commercialisation :
  • Aucune contrainte
Société de gestion :
Stratégie d’investissement:

PME non cotées (60%) et fonds actions PME cotées (35%).

Durée de déblocage:

8 ans

Modalités d’investissement:
  • Minimum d’investissement : 1 000€*
  • Maximum d’investissement : 500 000 € maximum par support du contrat
  • Maximum 1 M € par contrat tous FCPR confondus et jusqu'à 100 % de la valeur atteinte du contrat
  • Frais de sortie (hors décès) : 5% pendant 5 ans**

* Net des sommes désinvesties.

** En cas de désinvestissement dans un délai de 5 ans suivant l’investissement sur ce Support, une pénalité de 5% sera appliquée sur les sommes brutes rachetées de ce Support. Cette pénalité ne s’applique pas en cas de décès.

N.B : En cas de désinvestissement du Support, les conditions de prix applicables sont les suivantes : 95% de la valeur liquidative du Support si la date de valeur du désinvestissement est comprise entre la date de constitution et le 05/04/2019 inclus et le 30/06/2025 inclus; 98% de la valeur liquidative du Support si la date de valeur du désinvestissement est comprise entre le 01/07/2025 inclus et le 30/06/2027. Ces conditions de décote ne s’appliquent pas en cas de décès.

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Période de commercialisation :
  • Aucune contrainte
Société de gestion :
Stratégie d’investissement:

NextStage Croissance sera investi sur des Entreprises de Taille Moyenne innovantes, de croissance, positionnées autour des quatre -grandes tendances de fonds de l’économie :

  • l’économie de la valeur des émotions et de la connaissance client,
  • l’économie « à la demande » et du partage,
  • l’Internet industriel et l’économie positive,
  • la croissance verte.
Durée de déblocage:

10 ans

Modalités d’investissement:
  • Minimum d’investissement : 1 000€*
  • Maximum d’investissement : 500 000 € maximum par support du contrat
  • Maximum 1 M € par contrat tous FCPR confondus et jusqu'à 100 % de la valeur atteinte du contrat
  • Frais de sortie (hors décès) : 5% pendant 5 ans**

* Net des sommes désinvesties.

** En cas de désinvestissement dans un délai de 5 ans suivant l’investissement sur ce Support, une pénalité de 5% sera appliquée sur les sommes brutes rachetées de ce Support. Cette pénalité ne s’applique pas en cas de décès.

N.B : En cas de désinvestissement du Support, les conditions de prix applicables sont les suivantes : 95% de la valeur liquidative du Support si la date de valeur du désinvestissement est comprise entre la date de constitution et le 05/04/2019 inclus et le 30/06/2025 inclus; 98% de la valeur liquidative du Support si la date de valeur du désinvestissement est comprise entre le 01/07/2025 inclus et le 30/06/2027. Ces conditions de décote ne s’appliquent pas en cas de décès.

60
40
Période de commercialisation :
  • Aucune contrainte
Société de gestion :
  • Idinvest Partners(5)
Stratégie d’investissement:

Le FCPR Idinvest Private Value Europe 3 a pour objectif de financer des opérations de transmission ou de croissance d’entreprises de taille intermédiaires (ETI) dans l’univers des sociétés non cotées européennes et de l’OCDE. Ce véhicule investira à hauteur de 60% en stratégies de dette privée - investissements en dette unitranche et mezzanine dans des entreprises en croissance en recherche d’alternatives au prêt bancaire - et 40% en stratégies de private equity secondaire - investissements directs ou indirects (via des achats de parts de fonds d’investissement) en titres donnant accès au capital d’ETI non cotées.

Durée de déblocage:

8 ans.

Modalités d’investissement:
  • Minimum d’investissement : 1 000€*
  • Maximum d’investissement : 500 000 € maximum par support du contrat
  • Maximum 1 M € par contrat tous FCPR confondus et jusqu'à 100 % de la valeur atteinte du contrat
  • Frais de sortie (hors décès) : 5% pendant 5 ans**

* Net des sommes désinvesties.

** En cas de désinvestissement dans un délai de 5 ans suivant l’investissement sur ce Support, une pénalité de 5% sera appliquée sur les sommes brutes rachetées de ce Support. Cette pénalité ne s’applique pas en cas de décès.

N.B : En cas de désinvestissement du Support, les conditions de prix applicables sont les suivantes : 95% de la valeur liquidative du Support si la date de valeur du désinvestissement est comprise entre la date de constitution et le 05/04/2019 inclus et le 30/06/2025 inclus; 98% de la valeur liquidative du Support si la date de valeur du désinvestissement est comprise entre le 01/07/2025 inclus et le 30/06/2027. Ces conditions de décote ne s’appliquent pas en cas de décès.

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35
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Période de commercialisation :
  • Aucune contrainte
Société de gestion :
  • ISATIS Capital(12)
Stratégie d’investissement:

FCPR investi à 60% en titres de PME françaises non cotées et à 5% en fonds actions petites et moyennes valeurs européennes cotées (les mid caps cotées peuvent aller jusqu’à 10md€ de capi).

Durée de déblocage:

durée de placement conseillée à 8 ans – Pas de durée de blocage

Modalités d’investissement:
  • Minimum d’investissement : 1 000€*
  • Maximum d’investissement : 500 000 € maximum par support du contrat
  • Maximum 1 M € par contrat tous FCPR confondus et jusqu'à 100 % de la valeur atteinte du contrat
  • Frais de sortie (hors décès) : 5% pendant 5 ans**. Sur les contrats Spirica uniquement. Pas de frais de sortie pour les contrats Suravenir.

* Net des sommes désinvesties.

** En cas de désinvestissement dans un délai de 5 ans suivant l’investissement sur ce Support, une pénalité de 5% sera appliquée sur les sommes brutes rachetées de ce Support. Cette pénalité ne s’applique pas en cas de décès.

N.B : En cas de désinvestissement du Support, les conditions de prix applicables sont les suivantes : 95% de la valeur liquidative du Support si la date de valeur du désinvestissement est comprise entre la date de constitution et le 05/04/2019 inclus et le 30/06/2025 inclus; 98% de la valeur liquidative du Support si la date de valeur du désinvestissement est comprise entre le 01/07/2025 inclus et le 30/06/2027. Ces conditions de décote ne s’appliquent pas en cas de décès.

90
10
Période de commercialisation :
  • Aucune contrainte
Société de gestion :
Stratégie d’investissement:

Le fonds Apax Private Equity Opportunities a pour objectif principal d’investir dans le cadre d’opérations de LBO (Capital transmission) de type small-cap (entreprises valorisées entre 10 et 100 M€) et de type mid-cap (entreprises valorisées entre 100 et 500 M€) , dans des sociétés non cotées principalement situées en France et dans les pays limitrophes ( Benelux, Suisse et Italie) dans les domaines de la Technologie et télécommunication, de la santé et des services.

Durée de déblocage:

5 ans

Modalités d’investissement:
  • Minimum d’investissement : 1 000€*
  • Maximum d’investissement : 500 000 € maximum par support du contrat
  • Maximum 1 M € par contrat tous FCPR confondus et jusqu'à 100 % de la valeur atteinte du contrat
  • Frais de sortie (hors décès) : 5% pendant 5 ans**

* Net des sommes désinvesties.

** En cas de désinvestissement dans un délai de 5 ans suivant l’investissement sur ce Support, une pénalité de 5% sera appliquée sur les sommes brutes rachetées de ce Support. Cette pénalité ne s’applique pas en cas de décès.

80
20
Période de commercialisation :
  • Aucune contrainte
Société de gestion :
  • Eiffel Investment Group(14)
Stratégie d’investissement:

Le Fonds a pour objet de constituer un portefeuille diversifié de participations, notamment composé d'instruments financiers (incluant des titres de capital ou donnant accès au capital), d'avances en compte courant ainsi que de titres de dette, dans des entreprises ayant principalement pour objet la détention, le financement, le développement, la construction ou l'exploitation d'actifs d'infrastructure contribuant à la transition énergétique, y compris d'actifs de production d'énergie(s) renouvelable(s) (solaire, éolien, méthanisation, etc.).

Durée de déblocage:

5 ans

Modalités d’investissement:
  • Minimum d’investissement : 1 000€*
  • Maximum d’investissement : 500 000 € maximum par support du contrat
  • Maximum 1 M € par contrat tous FCPR confondus et jusqu'à 100 % de la valeur atteinte du contrat
  • Frais de sortie (hors décès) : 5% pendant 5 ans**

* Net des sommes désinvesties.

** En cas de désinvestissement dans un délai de 5 ans suivant l’investissement sur ce Support, une pénalité de 5% sera appliquée sur les sommes brutes rachetées de ce Support. Cette pénalité ne s’applique pas en cas de décès.

Période de commercialisation :
  • 9 janvier 2023 jusqu’au 21 septembre 2023
Société de gestion :
  • Natixis Investment Managers International(15)
Stratégie d’investissement :

Entreprises en croissance, porteuses de solutions et technologies environnementales jugées novatrices en Europe (et jusqu’à 20% hors Europe) :

  • entreprises ayant un modèle d’affaire traitant directement au moins un des Objectifs de Développement Durable ciblés (3, 6, 7, 9, 11, 12, 13, 14 et 15)*
  • solutions et technologies innovantes éprouvées
  • entreprises qui mettent ou souhaitent mettre en œuvre des normes ESG8 jugées rigoureuses
  • entreprises ayant un modèle d’affaire robuste et rentable ou sur le point de l’être
  • tours de table de type « Capital Accélération » pour fournir du capital à des entreprises en phase de croissance
Durée de déblocage :

10 ans, prorogeable deux fois pour une durée d’une année supplémentaire

Modalités d’investissement :
  • Minimum d’investissement : 1 000€**
  • Frais d’entrée = 3% x Nombre de jours entre la Date de la Valeur Liquidative et la Date du versement initial du fonds nourricier dans le fonds maître / 365 (date initiale du fonds nourricier dans le fonds maître: 31/08/2022)
  • Frais de sortie (hors décès) : 5% pendant 5 ans***
  • Support non éligible aux souscripteurs de plus de 70 ans, aux mineurs et aux majeurs protégés.

* Objectifs de Développement Durable (ODD) N°3 - Bonne santé et bien-être, ODD 6 - Eau propre et assainissement, ODD 7 - Énergie propre et d'un coût abordable, ODD 9 - Industrie, innovation et infrastructure, ODD 11 - Villes et communautés durable, ODD 12 - Consommation et production responsables, ODD 13 - Lutte contre les changements climatiques, ODD 14 - Vie aquatique, ODD 15 - Vie terrestre.

** Net des sommes désinvesties.

*** En cas de désinvestissement dans un délai de 5 ans suivant l’investissement sur ce Support, une pénalité de 5% sera appliquée sur les sommes brutes rachetées de ce Support. Cette pénalité ne s’applique pas en cas de décès.

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20
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Période de commercialisation :
  • 2 mars 2023 jusqu’au 22 décembre 2023
Société de gestion :
  • Amboise Partners(16)
Stratégie d’investissement :

Une diversification sur :

  • 5 à 6 gérants au track record exceptionnel sur la durée
  • à l’international avec une exposition Europe (40%), Amérique du Nord (40%) équilibrée et une exposition en Asie (20%)
  • sur plus de 150 ETI dont 20 en co investissements directs auprès de ces fonds

Une concentration sur les secteurs très porteurs de la Tech Telco Santé et Business Services à dimension digitale.

Durée de déblocage :

10 ans, prorogeable deux fois pour une durée d’une année supplémentaire

Modalités d’investissement :
  • Minimum d’investissement : 100€*
  • Frais d’entrée = 3% x Nombre de jours entre la date de la prochaine Valeur Liquidative et le 28/02/2023 divisé par 365 jours (date initiale du fonds nourricier dans le fonds maître : 31/08/2022)
  • Frais de sortie (hors décès) : 5% pendant 5 ans**
  • Les porteurs de parts ne peuvent demander le rachat de leurs parts par le Fonds en principe qu’ à l’issue d’une période de 5 ans
  • Support non éligible aux souscripteurs de plus de 70 ans, aux mineurs et aux majeurs protégés.

* Net des sommes désinvesties.

** En cas de désinvestissement dans un délai de 5 ans suivant l’investissement sur ce Support, une pénalité de 5% sera appliquée sur les sommes brutes rachetées de ce Support. Cette pénalité ne s’applique pas en cas de décès.

(2) Critères : le siège social de l’ETI doit être situé en Europe, l’ETI est soumise à l’IS, l’ETI compte moins de 2 000 salariés et consacre au moins 10% de ses charges d’exploitation en r&D ou a reçu la qualification « Entreprise Innovante » de la part de BPI France.

(3) Critères : le siège social de la PME doit être situé en Europe, la PME compte moins de 250 salariés et affiche un chiffre d’affaires inférieur à 50 millions d’euros ou un bilan inférieur à 43 millions d’euros.

(4) Critères : la PME réalisé son activité dans 4 régions limitrophes maximum

(5) Ces supports d’investissement sont soumis aux évolutions des marchés financiers à la hausse comme à la baisse et présentent un risque de perte en capital et une durée de blocage (horizon d’investissement) de long terme. L’assureur s’engage uniquement sur le nombre d’unités de compte, pas sur leur valeur.

(6) Les facteurs de risques liés à l’investissement en parts de FCPR : - Un risque de perte en capital : Il y a un risque que l’investisseur ne soit pas remboursé en tout ou partie du capital investi à l’échéance du terme du FCPR. - Un risque de taux : la variation de courbe des taux d’intérêts peut entraîner une baisse de valeur des obligations et autres titres de créances et de ce fait une baisse de la valeur liquidative du FCPR. - Un risque de marché : si les marchés actions ou obligataires baissent, la valeur liquidative baissera aussi. - Un risque de liquidité : les prises de participations dans des sociétés non cotées ou cotées sur des marchés peu liquides exposent le souscripteur au risque de liquidité. L’absence ou la faible liquidité des participations pourra amener le FCPR à ne pas être en mesure de céder rapidement ses actifs ou à les céder à un prix inférieur à celui attendu. - Risques liés aux obligations convertibles : risque d’insolvabilité, risque de capital, risque de taux ou de volatilité entraînant une baisse du cours du titre, risque d’absence de revenu qui pourrait en faire diminuer la valeur liquidative. - Un risque actions : Les obligations convertibles détenues par le Fonds peuvent être converties en actions et présenter ainsi un risque de perte en capital. - Un risque de crédit : la dégradation de la qualité d'un émetteur peut conduire à une baisse de valeur des instruments émis par celui-ci et affecter défavorablement la valeur liquidative du FCPR.

(7) ARDIAN FRANCE, société anonyme à directoire, au capital social de 269 447,00 €, dont le siège social est situé au 20 PL VENDOME, 75001 PARIS, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 403 201 882 représentée par M Matias BURGHARDT agissant et ayant les pouvoirs nécessaires en tant que directeur général.

(8) AMUNDI ASSET MANAGEMENT, société par actions simplifiée, au capital social de 1 143 615 555,00 €, dont le siège social est situé au 91 BD PASTEUR, 75015 PARIS, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 437 574 452 représentée par MME Valerie BAUDSON agissant et ayant les pouvoirs nécessaires en tant que président.

(9) EXTENDAM, société anonyme à conseil d'administration, au capital social de 1 800 000,00 €, dont le siège social est situé au 79 RUE LA BOETIE, 75008 PARIS, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 789 931 318 représentée par M Jean-Marc PALHON agissant et ayant les pouvoirs nécessaires en tant que président du conseil d'administration.

(10) NEXSTAGE AM, société par actions simplifiée, au capital social de 278 240,00 €, dont le siège social est situé au 19 AV GEORGE V, 75008 PARIS, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 442 666 830 représentée par M Gregoire SENTILHES agissant et ayant les pouvoirs nécessaires en tant que président.

(11) IDINVESTDETTE PRIVEE, société par actions simplifiée, au capital variable de 1 000,00 €, dont le siège social est situé au 117 AV DES CHAMPS ELYSEES, 75008 PARIS, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 828 405 985 représentée par Eurazeo Investment Manager - EIM (414 735 175 PARIS) agissant et ayant les pouvoirs nécessaires en tant que président, elle-même représentée par MME Virginie MORGON agissant et ayant les pouvoirs nécessaires en tant que président du conseil d'administration.

(12) ISATIS CAPITAL, société anonyme à directoire, au capital social de 1 000 000,00 €, dont le siège social est situé au 23 RUE TAITBOUT, 75009 PARIS, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 792 875 064 représentée par MME Sonia DOUILLARD agissant et ayant les pouvoirs nécessaires en tant que vice-président.

(13) APAX PARTNERS, société par actions simplifiée, au capital social de 1 074 280,00 €, dont le siège social est situé au 1 RUE PAUL CEZANNE, 75008 PARIS, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 504 829 417 représentée par M Edgard MISRAHI agissant et ayant les pouvoirs nécessaires en tant que président.

(14) Eiffel Investment Group SAS, société de gestion de portefeuille au capital de 13.100.892 euros, dont le siège social est situé 22 rue de Marignan 75008 Paris, immatriculée au RCS de Paris sous le numéro 510 813 991 représentée par M. Fabrice Dumonteil agissant et ayant les pouvoirs nécessaires en tant que président.

(15) Natixis Investment Managers International, société de gestion de portefeuille, Société Anonyme RCS Paris 329 450 738, Agrément AMF n° GP 90-009, siège social : 59 Avenue Pierre Mendes France – 75013 Paris. Natixis Investment Managers International est un affilié de Natixis Investment Managers.

(16) AMBOISE PARTNERS : société anonyme, au capital d’un 1.040.000 euros, dont le siège social est situé 1, rue Paul Cézanne, 75008 Paris, identifiée au Registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 309 044 840, société de gestion de portefeuille agréée par l'AMF sous le numéro GP 97022.