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Actualité Epargnissimo

ADEQUITY Target juin 2014 (clôturé)

Société générale – Corporate & Investment Banking

Sur Croissance Avenir et Croissance Avenir Capitalisation

  • Un gain de 8% par année écoulée dès que l'indice est stable ou en hausse depuis l'origine.
  • Un gain de 4% par année écoulée en cas de baisse de l'indice limitée à 20% à l'échéance.
  • Une protection du capital à l'échéance si l'indice n'a pas baissé de plus de 30% depuis l'origine.

Offre valable jusqu’au 20 juin 2014

  • Titres de créance présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance¹
  • Durée d’investissement conseillée : 8 ans (hors cas de remboursement automatique anticipé)
  • Produit de placement risqué alternatif à un investissement dynamique risqué de type actions
  • Le produit émis par SG Issuer², véhicule d’émission dédié de droit luxembourgeois offrant une garantie de formule donnée par Société Générale est soumis au risque de défaut de l’Émetteur et du Garant.
  • Éligibilité : Contrats d’assurance vie et de capitalisation



¹ En outre, l’investisseur prend un risque de perte en capital non mesurable a priori si les titres de créance sont revendus avant la date de remboursement final. Pour les autres risques de perte en capital, voir ci-dessous.

² Filiale à 100% de Société Générale Bank & Trust S.A., elle-même filiale à 100% de Société Générale (Moody‘s A2, Standard & Poor‘s A). Notations en vigueur au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent les modifier à tout moment.

Objectifs d’investissement

L’investisseur est exposé au marché actions par le biais d’une indexation à l’échéance à la performance positive ou négative de l’indice de référence des valeurs européennes, l’indice Euro Stoxx 50® (ci-après l’Indice). Le remboursement du produit « Adequity Target Juin 2014 » est conditionné à l’évolution de l’Indice Euro Stoxx 50® dividendes non réinvestis (l’investisseur ne bénéficiera pas des dividendes détachés par les valeurs le composant). En cas de forte baisse de l’Indice à l’échéance du produit au-delà de 30%, l’investisseur subira une perte en capital à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l’Indice. Afin de bénéficier d’une protection en cas de baisse de l’Indice jusqu’à -30%, l’investisseur accepte de limiter ses gains en cas de forte hausse des marchés actions (Taux de Rendement Annuel maximum de 7,8%).

  • Une perte en capital si l’Indice Euro Stoxx 50® a enregistré, à l’échéance, une baisse de plus de 30% par rapport à son niveau initial
  • Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement de l’année 1 à 7, si la performance de l’Indice Euro Stoxx 50® depuis le lancement est positive ou nulle
  • Un objectif de gain fixe plafonné à 8% par année écoulée si l’Indice Euro Stoxx 50® a enregistré une performance positive ou nulle à l’échéance (soit un Taux de Rendement Annuel de 6,3%)
  • Un objectif de gain fixe plafonné à 4% par année écoulée si l’Indice Euro Stoxx 50® a enregistré une baisse limitée à 20% à l’échéance (soit un Taux de Rendement Annuel de 3,5%)

Les termes « capital » et « capital initial » utilisés dans cette brochure désignent la valeur nominale d’Adequity Target Juin 2014 soit 1 000 euros. Le montant remboursé et le taux de rendement annuel sont bruts, hors frais et fiscalité applicable au cadre d’investissement. Dans cette brochure, les calculs sont effectués pour une détention à la date d’échéance ou, selon le cas, de remboursement anticipé. En cas de vente du titre avant cette date (ou en cas d’arbitrage, de rachat, de dénouement par décès du contrat), le taux de rendement peut être supérieur, inférieur voire négatif.

Les titres de créance Adequity Target Juin 2014 peuvent être proposés comme actif représentatif d’une unité de compte dans le cadre de contrats d’assurance-vie ou de capitalisation. La présente brochure décrit les caractéristiques d’Adequity Target Juin 2014 et ne prend pas en compte les spécificités des contrats d’assurance-vie ou de capitalisation dans le cadre desquels ce produit est proposé. L’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas. Il est précisé que l’entreprise d’assurance d’une part, l’Émetteur et le Garant d’autre part sont des entités juridiques indépendantes. Ce document n’a pas été rédigé par l’assureur.


Avantages et inconvénients du produit

Avantages

  • À l’échéance, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été activé précédemment et si l’Indice Euro Stoxx 50® enregistre une performance positive ou nulle depuis l’origine, l’investisseur reçoit, en plus de son capital initial, un gain de 8% par année écoulée depuis l’origine (soit un Taux de Rendement Annuel de 6,3%).
  • Sinon, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été activé précédemment et si l’Indice Euro Stoxx 50® enregistre une performance négative mais supérieure ou égale à -20% depuis l’origine, l’investisseur reçoit, en plus de son capital initial, un gain de 4% par année écoulée depuis l’origine (soit un Taux de Rendement Annuel de 3,5%).
  • À l’échéance, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été activé précédemment, le capital n’est exposé à un risque de perte que si l’Indice Euro Stoxx 50® a baissé de plus de 30% depuis l’origine.
  • De l’année 1 à 7, si à l’une des dates de constatations annuelles, la performance de l’Indice depuis l’origine est positive ou nulle, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et l’investisseur reçoit alors l’intégralité de son capital initial majoré d’un gain de 8% par année écoulée (soit un Taux de Rendement Annuel maximum de 7,8%), ce qui peut être considéré comme un avantage en cas de stabilité ou de hausse modérée de l’Indice en deçà de 8% par année écoulée.

Inconvénients

  • Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarii, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente des titres de créance avant la date de remboursement final, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marchés du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation, le dénouement ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement final.
  • Les avantages du produit ne profitent qu’aux seuls investisseurs ayant investi avant le 30/06/2014, et conservant l’instrument financier jusqu’à son échéance effective.
  • L’investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit de l’Émetteur et du Garant (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut de l’Émetteur et du Garant (qui induit un risque sur le remboursement).
  • L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 1 à 8 ans.
  • L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l’Indice Euro Stoxx 50® du fait du mécanisme de plafonnement des gains (soit un Taux de Rendement Annuel maximum de 7,8%).
  • Le rendement d’Adequity Target Juin 2014 à l’échéance est très sensible à une faible variation de l’Indice autour du seuil de -30%.
  • L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par les actions composant l’Indice Euro Stoxx 50®. La performance d’un indice dividendes non réinvestis est inférieure à celle d’un indice dividendes réinvestis.

Détails du mécanisme de remboursement

Mécanisme automatique de remboursement anticipé

De l’année 1 à 7, à chaque date de constatation annuelle¹, dès que la performance de l’Indice Euro Stoxx 50® depuis la date de constatation initiale (le 30 juin 2014) est positive ou nulle, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et l’investisseur reçoit, à la date de remboursement anticipé¹ :

L’INTÉGRALITÉ DE SON CAPITAL INITIAL
+
UN GAIN DE 8% PAR ANNÉE ÉCOULÉE DEPUIS L'ORIGINE
(Soit un taux de Rendement Annuel maximum de 7.8%²)


¹ Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques financières en page 10 pour le détail des dates.
² Hors frais, commissions et fiscalité applicable dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de Société Générale. Une sortie anticipée se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’Indice Euro Stoxx 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital.

Mécanisme de remboursement à l’échéance

A l’échéance des 8 ans, le 30 jui, 2022, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été activé précédemment, on observe la performance de l’indice EURO Stoxx 50® depuis la date de constatation initiale (30 juin 2014) :

Cas favorable

Si la performance est positive ou nulle, l’investisseur reçoit, le 11 juillet 2022 :

L’INTÉGRALITÉ DE SON CAPITAL INITIAL
+
UN GAIN DE 8% PAR ANNÉE ÉCOULÉE DEPUIS L'ORIGINE (64%)
(Soit un taux de Rendement Annuel de 6,3%¹)


Cas médian 1

Si la performance est négative mais supérieure ou égale à -20%, l’investisseur reçoit, le 11 juillet 2022 :

L’INTÉGRALITÉ DE SON CAPITAL INITIAL
+
UN GAIN DE 4% PAR ANNÉE ÉCOULÉE DEPUIS L'ORIGINE (32%)
(Soit un taux de Rendement Annuel de 3,5%¹)


Cas médian 2

Si la performance est inférieure à -20% et supérieure ou égale à -30%, l’investisseur reçoit, le 11 juillet 2022 :

L’INTÉGRALITÉ DE SON CAPITAL INITIAL


Cas défavorable

Sinon, l’investisseur reçoit, le 11 juillet 2022 :

LA VALEUR FINALE² DE L'INDICE¹

Dans ce scénario, l’investisseur subit une perte en capital à l’échéance à hauteur de l’intégralité de la baisse de l’indice

¹ Hors frais, commissions et fiscalité applicable dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de Société Générale. Une sortie anticipée se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’Indice Euro Stoxx 50®, des taux d’intérêt, de la volatilité et  des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital.
² La valeur finale de l’Indice Euro Stoxx 50® à l’échéance est déterminée en pourcentage de sa valeur initiale.


Les données chiffrées utilisées dans ces exemples n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit.

Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale de la part de Société Générale.

Scénario défavorable : baisse de l’indice supérieure à 30%

  • À l’échéance des 8 ans, l’Indice Euro Stoxx 50® enregistre une performance de -35% depuis l’origine.
  • L’investisseur reçoit alors la valeur finale de l’Indice, soit 65%¹ de son capital initial.
  • Ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel de -5,2%¹, égal au Taux de Rendement Annuel pour un investissement direct dans l’Indice. L’investisseur subit dans ce scénario une perte en capital. Dans le cas le plus défavorable, la perte en capital peut donc être totale et le montant remboursé nul.

Scénario médian : baisse de l’indice inférieure à 20%

  • À l’échéance des 8 ans, l’Indice Euro Stoxx 50® enregistre une performance de -18% depuis l’origine et se maintient donc au-dessus du seuil de -20%.
  • L’investisseur reçoit alors l’intégralité de son capital initial plus un gain de 4% par année écoulée, soit 132%¹ de son capital initial.
  • Ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel de 3,5%¹, contre un Taux de Rendement Annuel de -2,4% pour un investissement direct dans l’Indice du fait du mécanisme de remboursement d’Adequity Target Juin 2014.

Scénario favorable : hausse de l’indice

  • À l’issue de l’année 1, l’Indice Euro Stoxx 50® enregistre une performance positive depuis l’origine (+20%).
  • L’investisseur reçoit alors l’intégralité de son capital initial plus un gain de 8% par année écoulée, soit 108%¹ de son capital initial.
  • Ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel maximum de 7,8%¹, contre un Taux de Rendement Annuel de 19,5% pour un investissement direct dans l’Indice du fait du mécanisme de plafonnement des gains.
Le rendement d’Adequity Target Juin 2014 à l’échéance est donc très sensible à une faible variation de l’Indice autour du seuil de -30%.

¹ Hors frais, commissions et fiscalité applicable dans le cadre de l’investissement.

L'indice Euro Stoxx 50®

L'indice de référence de la zone Euro
l'indice Euro Stoxx 50®

L’Indice Euro Stoxx 50®, dividendes non réinvestis, est composé des 50 principales sociétés de la Zone Euro, sélectionnées sur la base de leur capitalisation boursière ainsi que du nombre de titres disponibles sur le marché. Il respecte une pondération géographique et sectorielle qui reflète de manière fidèle la structure économique de la Zone Euro et s’est imposé comme la référence des marchés actions européens.

Evolution de l'indice Enro Stoxx 50®


Événements exceptionnels affectant les sous-jacents : ajustement, substitution, remboursement ou résiliation anticipée : afin de prendre en compte les conséquences sur le produit de certains événements extraordinaires pouvant affecter l’instrument ou les instruments sous-jacents du produit, la documentation relative au produit prévoit (i) des modalités d’ajustement ou de substitution et, dans certains cas (ii) le remboursement anticipé du produit. Ces éléments peuvent entraîner une perte sur le produit.


Source : Bloomberg, au 03/02/2014.

LA VALEUR DE VOTRE INVESTISSEMENT PEUT VARIER. LES DONNÉES RELATIVES AUX PERFORMANCES PASSÉES ONT TRAIT OU SE RÉFÉRENT À DES PÉRIODES PASSÉES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES RÉSULTATS FUTURS. CECI EST VALABLE ÉGALEMENT POUR CE QUI EST DES DONNÉES HISTORIQUES DE MARCHÉ. L’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence de l’information provenant de sources externes n’est pas garantie, bien qu’elle ait été obtenue auprès de sources raisonnablement jugées fiables. Sous réserve des lois applicables, ni Société Générale ni l’émetteur n’assument aucune responsabilité à cet égard.
Les éléments du présent document relatifs aux données de marchés sont fournis sur la base de données constatées à un moment précis et qui sont susceptibles de varier.

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Documents relatifs à la souscription et à la gestion du contrat Croissance Avenir.

Document de souscription et gestion
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